自去年以来，民促法一直成为压制教育股的一把利剑。而民促法出台后，行业靴子远没有落地。今年以来，受义务教育阶段减负政策的利空消息影响，更是给教育行业重头一锤，几乎所有的涉及校外培训机构的和K12教育的股票都跌的一地鸡毛，教育类上市公司年内市值以“火箭”速度蒸发了。从年初至今，整个教育板块市值蒸发近万亿元。与股价最高点相比，部分教育类公司跌幅超过九成。
此前有分析称政策“坚决压减学科类校外培训”，监管范围之广和程度之深超预期，在1至3年时间内双减政策的执行力较强。蝴蝶效应之下，千万教育机构从业者的潜在失业和再就业问题也造成了新的人才矛盾。针对当前教育行业上演监管风暴，部分教育机构已开始重新布局，如好未来“励步”品牌升级，推出励步儿童成长中心和系列素质教育新产品，高途集团上线高途APP，聚焦职业教育业务等。与此同时，昨晚沉寂已久的教育股迎来重磅利好，即推动职业教育纲领性文件出台，无疑为教育行业发展注入了新动力。
两办重磅发文推动职业教育发展
10月12日，中办、国办联手印发《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》。意见提出，鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育，鼓励各类企业依法参与举办职业教育。鼓励职业学校与社会资本合作共建职业教育基础设施、实训基地，共建共享公共实训基地。意见还提出，到2025年，职业教育类型特色更加鲜明，现代职业教育体系基本建成，技能型社会建设全面推进。到2035年，职业教育整体水平进入世界前列，技能型社会基本建成。技术技能人才社会地位大幅提升，职业教育供给与经济社会发展需求高度匹配，在全面建设社会主义现代化国家中的作用显著增强。
其中，具体措施包括：加快建立“职教高考”制度;鼓励应用型本科学校开展职业本科教育;在普通中小学实施职业启蒙教育，培养掌握技能的兴趣爱好和职业生涯规划的意识能力;优先发展先进制造、新能源、新材料、现代农业、现代信息技术、生物技术、人工智能等产业需要的一批新兴专业，加快建设学前、护理、康养、家政等一批人才紧缺的专业，改造升级钢铁冶金、化工医药、建筑工程、轻纺制造等一批传统专业等。此外，文件还鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育，鼓励各类企业依法参与举办职业教育。鼓励职业学校与社会资本合作共建职业教育基础设施、实训基地，共建共享公共实训基地等，规定“新增教育经费向职业教育倾斜”等。
另外，值得注意的是，就在今年6月，《职业教育法》迎来首次大修，明确规定了职业教育与普通教育“具有同等重要的地位”，同时支持社会办学与校企合作。7月份，人社部印发的《“技能中国行动”实施方案》中就明确指出，“十四五”期间,目标新增技能人才4000万人以上，技能人才占就业人员比例达到30%，东部省份高技能人才占技能人才比例达到35%，中西部省份高技能人才占技能人才比例在现有基础上提高2-3个百分点。业内分析，职业教育政策法规的推动实施，已经最终为职业教育发展确立了定位，职业教育也将明确成为社会力量参与教培行业的主要赛道。
职业教育将“大有作为” 教育股应声大涨
“双减”政策落地，宣告K9学科类培训机构进入漫长的转型调整期。同时，政策也对高中学科类机构和学前教育机构提出一定的规范和监管。未来学科类培训发展困难重重，政策更加鼓励的素质教育、职业教育以及教育科技等方向将“大有作为”。
数据显示，2020年，我国在线终身教育行业市场规模达668亿元，同比增长50%。“双减”政策后，.、好未来、高途、.等多家K12品牌已纷纷转型职业教育赛道寻求新发展。此前，好未来旗下成人教育板块“轻舟”已宣布整合考研、语言培训、留学等业务，并正式进军职业教育领域;.上线“不凡课堂”，针对成人英语、教师、财会等开展培训课程。而今年7月，在线职业教育公司“开课吧”宣布完成6亿元的B轮融资布局职业教育。
华泰证券指出，大力发展职业教育，提升职业教育学历水平和办学质量，强化实际应用和技能水平已成为教育政策中的重要导向，相关政策正在加速落地，职业教育有望迎来大发展。东吴证券研报认为，职业教育和高等教育目前是教育行业里面受政策风险较小的细分赛道，属于政策鼓励的方向。此次政策对职业教育的发展有较为细化的支持，《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》同时表达了对相关上市公司等社会资本的鼓励，并且已经细化了在招生，信贷，财政，土地和税收等方面的支持。另外，随着我国对于高素质，技能型的人才的需求越来越大，职业教育也将迎来高速发展的时期，未来或将出现更多的政策利好，如向国家优先发展的先进制造、新能源、人工智能等方向侧重,教育行业估值也有望修复，建议重点关注高教类公司和职业教育类公司，其中高教类公司本身多以应用型本科为主，在职业教育，产教融合方面有丰富的经验，“外延并购+内生增长”逻辑下业绩保持高速增长。
